近期，電力設備板塊在A股市場表現持續活躍。電網投資持續加碼，輸配電設備頻繁招標，多家公司手持穩定訂單。海外電力基礎設施也在加速升級，電力設備企業在海外市場增長空間有望進一步拓寬。隨著人工才智(AI)算力需求指數級增長，全球數據中心面臨“電力瓶頸”，供電架構改造推動部分企業加速佈局固態變壓器(SST)等新式電力設備。

  電力設備企業及行業研讨人士遍及認為，在多重有利要素的加持下，行業將持續坚持高景氣度。

  11月5日，萬得特高壓概念指數上漲5%，最近20日累計漲幅達15.9%。當日，宏發股份、特變電工、保變電氣等多只個股漲停，金盤科技、四方股份、智光電氣等個股漲幅居前。

  近期，電網採購中標名單公佈、特高壓項目獲得核準等音讯接二连三，直接推動多家企業的業績從預期到落地。

  11月4日晚，金冠電氣公告稱，近来，國家電網有限公司2025年第七十四批採購(輸變電項目第五次變電設備(含電纜)招標採購)推薦的中標候選人公示，公司及全資子公司南陽金冠才智開關有限公司中標避雷器及開關櫃産品共2個標包，合計中標金額為2179.76萬元，約佔公司2024年營業收入的2.93%，中標合同的实行將對公司未來經營業績産生積極的影響。

  上海證券報記者了解到，本次招標的電力設備産品還有變壓器、組合電器、電抗器、組合裝置等，其间變壓器和組合電器的總投標金額分別達到22億元和29.3億元，保變電氣、特變電工、中國西電、平高電氣、思源電氣、長高電新等多家電力設備企業及其子公司均在中標名單之列，相關公司在變壓器或組合電器單類産品上，中標金額遍及超過億元，多則超過4億元。

  特高壓項目核準和建設推進的音讯催生了潛在的市場需求。近来，攀西特高壓沟通工程獲四川省發展变革委核準批復，該項目由2座1000千伏特高壓沟通變電站和502公里輸電線路組成，總投資231.7億元，計劃2026年上半年開工。

  近来，由廣州市規劃和天然資源局花都區分局申報的藏東南至粵港澳大灣區800千伏特高壓直流輸電工程(藏粵直流)項目用地获得批復，花都區小逕800千伏換流站是該工程的重要樞紐。

  藏粵直流是国际規模最大的清潔动力基地直流送出工程，工程總投資約532億元，配套“水風光一體化”電源基地投資超過1500億元。近来，中國電力招標採購網發佈了藏粵直流受端換流站直流主設備和资料專項招標項意图招標公告。

  東吳證券電力設備和新动力行業團隊預計，有6條“十四五”待建特高壓項目將在“十五五”階段核準建設。

  近年來，隨著海外電力基礎設施升級提速，我國完善的電力設備産業鏈正在成為最大的受益者。中國電器行業協會引证海關數據稱，9月，變壓器出口金額達66.3億元，同比增長46.2%，已連續四個月大幅創出歷史新高；前9個月，出口金額達464.8億元，同比增長39.9%。此外，高壓開關出口金額達歷史次新高，低壓開關和電線電纜出口金額同比增速进步。業界持續看好電力設備出口總體趨勢。

  當前，出海業務份额高的企業已因而獲益。國電南瑞、思源電氣、華明裝備等一批電力設備企業均在近期發佈過海外收入大幅增長、毛利率相對較高的資訊。

  值得注意的是，研讨機構和相關企業近期不約而同地说到，人工才智發展將強勢帶動全球用電需求增長，電力設備行業將是這場投資浪潮中最直接的受益者。中信建投證券研報認為，本年全球電網投資將超過4000億美元。高盛則給出未來10年全球數字基礎設施加上动力體系的投資規模將達5萬億美元的預測。

  2026年，人工才智相關電力需求或佔全球4%。國際动力署預計，2030年人工才智數據中心用電量將增長4倍，傳統供電架構難以承載。在10月中旬舉行的開放運算計劃全球峰會上，英偉達發佈白皮書，明確800VDC架構採用中壓整流器/固態變壓器(SST)作為最終解決计划。從國內企業的發展情況看，我國在SST技術領域已經获得了先發優勢。

  公開資訊顯示，四方股份现在已有多項SST産品交给。中國西電全資子公司西電電力電子有限公司具備800VDC架構固態變壓器的研製才能，後續將做好市場需求跟蹤，搶抓機遇。

  陽光電源近期在投資者電話沟通中表明，公司看到英偉達白皮書说到的SST配大儲计划，公司在這方面有優勢，爭取在2026年實現産品的落地和小規模的交给。

  科士達稱，公司已經在開發包含SST在內的多款AIDC相關産品，會持續緊密地與客戶溝通産品需求和場景適配。还有部分電力設備公司稱，將跟蹤研讨及佈局SST産品。

  免責聲明：中國網財經轉載此文意图在於傳遞更多資訊，不代表本網的觀點和立場。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

  中國網是國務院新聞辦公室領導，中國外文出书發行事業局办理的國家重點新聞網站。本網通過10個語種11個文版，24小時對外發佈資訊，是中國進行國際傳播、資訊沟通的重要窗口。

  凡本網站註明“來源：中國網財經”的悉数著作，均為本網合法擁有版權或有權运用的著作，未經本網授權不得轉載、摘編或运用其他方法运用上述著作。

  版權一切 中國網際網路新聞中心 電話: 86-10-88828000網際網路新聞資訊服務許可證號

  關於我們 法令顧問：北京岳成律師事務所外宣服務與廣告服務 違法和不良資訊舉報電話舉報流程